Η Pantelakis Securities ξεκίνησε την κάλυψη της Alter Ego Media (AEM), εκδίδοντας σύσταση «Αγοράς» και θέτοντας τιμή στόχο τα 6,2€ ανά μετοχή, υποδεικνύοντας πιθανή συνολική απόδοση 37% από το κλείσιμο της 28ης Φεβρουαρίου 2025.

Ισχυρά Χρηματοοικονομικά Μεγέθη και Εκρηκτική Ανάπτυξη

Η χρηματιστηριακή υπογραμμίζει την ταχεία ανάπτυξη της καθαρής κερδοφορίας του ομίλου, η οποία έχει αυξηθεί με ετήσιο σύνθετο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 98% τα τελευταία χρόνια.

Η εντυπωσιακή αυτή άνοδος αποδίδεται:

• Στη δυναμική επέκταση της δραστηριότητας των εκπομπών (broadcasting) και της δημιουργίας περιεχομένου (content)

• Στην αποτελεσματική διαχείριση κόστους

• Στην υψηλή λειτουργική μόχλευση που επιτρέπει στον όμιλο να αξιοποιεί στο έπακρο τα έσοδά του

Για το 2024 και 2025, η Pantelakis Securities εκτιμά:

  • Αύξηση εσόδων κατά 15,6% και 6,1% αντίστοιχα
  • EBITDA 2024 στα €46,5 εκατ. (+36,8%) & EBITDA 2025 στα €53,0 εκατ. (+13,9%)
  • Καθαρή κερδοφορία 2024 στα €9,7 εκατ. (+150%) και €17,1 εκατ. το 2025 (+34,8%)

Ισχυρή Θέση στη Διεθνή Media Αγορά & Δυνατότητα Στρατηγικών Εξαγορών

Η Pantelakis Securities επισημαίνει ότι η Alter Ego Media είναι άριστα τοποθετημένη ώστε να εκμεταλλευτεί τις παγκόσμιες τάσεις στον κλάδο των media, ειδικά με τη στροφή των καταναλωτών στις ψηφιακές και συνδρομητικές υπηρεσίες.

Παράλληλα, η ισχυρή ταμειακή θέση της εταιρείας της επιτρέπει να προχωρήσει σε στρατηγικές εξαγορές για:

  • Διεύρυνση δραστηριοτήτων
  • Ενίσχυση του χαρτοφυλακίου της
  • Αύξηση της αξίας της εταιρείας

Μέθοδοι Αποτίμησης & Τιμή Στόχος 6,2€/Μετοχή

Η τιμή στόχος των 6,2€ προκύπτει από το μέσο όρο δύο μεθόδων αποτίμησης:

  • Προεξοφλημένες Ταμειακές Ροές (DCF) → Αποτίμηση €346 εκατ. ή €6,1/μετοχή
  • Sum-of-the-Parts Valuation (Ανάλυση πολλαπλασιαστών αποτίμησης) → Αποτίμηση €361 εκατ. ή €6,3/μετοχή

Στη δεύτερη μέθοδο, ο αναλυτής εφαρμόζει 20% discount στην AEM έναντι ανταγωνιστικών εταιρειών Broadcasting & Content (5,2x EV/EBITDA) και Publishing (9,3x EV/EBITDA). Η τελική στόχευση είναι η διαπραγμάτευση με 5,0x EV/EBITDA το 2026, οδηγώντας σε αποτίμηση περίπου €361 εκατ. ή €6,3 ανά μετοχή.

Η Alter Ego Media αναδεικνύεται σε δυναμικό παίκτη της αγοράς media, με ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης και ελκυστική αποτίμηση. Η επενδυτική σύσταση της Pantelakis Securities υποστηρίζει ότι η μετοχή παραμένει υποτιμημένη, παρά την ήδη εκρηκτική ανάπτυξη της κερδοφορίας της εταιρείας.

ΠΑΡΟΜΟΙΑ ΑΡΘΡΑΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΤΟΝ ΔΗΜΙΟΥΡΓΟ